ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ Leveraged ผกผัน และ ผลิตภัณฑ์ ซื้อขายแลกเปลี่ยน สินค้าโภคภัณฑ์

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับ leveraged ผกผันและผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ กองทุนการแลกเปลี่ยนซื้อขาย ทุกกองทุนแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETFs) อาจมีการซื้อขายเสี่ยงคล้ายกับที่ของหุ้น ETFs สา​​มารถนำมาซึ่งการตลาดภาคอุตสาหกรรมหรือความเสี่ยงที่คล้ายกันที่จะนำเจ้าของหุ้น โดยทั่วไปอีทีเอฟเป็นประเภทของการลงทุนของ บริษัท ที่มีวัตถุประสงค์ในการลงทุนคือเพื่อให้บรรลุผลตอบแทนที่เหมือนหรือคล้ายคลึงกับดัชนีตลาดที่เฉพาะเจาะจงหรือวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ บันทึกการแลกเปลี่ยนซื้อขาย บันทึกการแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETNs) มีความอาวุโสที่ไม่มีหลักประกันไม่ด้อยสิทธิตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารหรือสถาบันการเงินที่มีวันครบกำหนดอายุและพยายามที่จะเลียนแบบผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นบางสินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีสกุลเงิน ETNs ให้ผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับผลการดำเนินงานของดัชนีตลาดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง แต่พวกเขาเป็นตัวแทนความสนใจเป็นเจ้าของในสระว่ายน้ำของหลักทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยคูปองเป็นระยะและมีการคุ้มครองเงินต้น ผู้ซื้อของ ETN จะซื้อตราสารหนี้ได้รับการสนับสนุนโดยเฉพาะความน่าเชื่อถือของผู้ออกที่ ดังนั้นการปฏิบัติงานของ ETN ที่อาจได้รับผลกระทบจากทั้งประสิทธิภาพการทำงานของดัชนีโดยเฉพาะอย่างยิ่งเช่นเดียวกับการจัดอันดับเครดิตของผู้ออกที่ นอกจากนี้การรักษาภาษีของ ETNs มีความไม่แน่นอนในเวลานี้ ETFs leveraged และผกผันและ ETNs ผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์และผกผันจะไม่ซ้ำกันและมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและการพิจารณาไม่ได้อยู่ในผลิตภัณฑ์แบบดั้งเดิม ผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์จะมีการระบุมักจะมีตัวคูณในชื่อของพวกเขาเช่น "2x" หรือ "3x" หรืออาจจะมีรายละเอียดของกองทุนที่เฉพาะเจาะจงเช่น "อัลตร้า." เงินเหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อสองหรือสามประสิทธิภาพการทำงานของดัชนีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ระบุไว้ ในทำนองเดียวกัน "ตรงกันข้าม" หรือ "ระยะสั้น" ผลิตภัณฑ์ที่มีการออกแบบมาเพื่อให้ผลตอบแทนที่ตรงข้ามของดัชนีหรือในกรณีของกองทุนผกผัน leveraged เป็นหลายของการกลับมาตรงข้ามของดัชนี เพราะผลิตภัณฑ์รีเซ็ตในช่วงเวลาสั้น ๆ ของเวลาที่พวกเขาได้รับการออกแบบที่จะส่งมอบผลตอบแทนตามที่ระบุไว้ของพวกเขาเท่านั้นสำหรับความยาวของระยะเวลาการตั้งค่าของพวกเขา ส่วนใหญ่ leveraged และผกผัน ETFs และ ETNs ตั้งค่าในขณะนี้ในชีวิตประจำวันหรือรายเดือนและได้รับการออกแบบจึงจะส่งมอบผลตอบแทนของพวกเขาในช่วงเวลาที่ระบุไว้รีเซ็ตเท่านั้น (คือหนึ่งวันหรือเดือน) สิ่งนี้หมายความว่า? ในวันใดก็ตามนักลงทุนที่ใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์หรือผกผันสามารถคาดหวังผลตอบแทนที่คล้ายกันมากกับวัตถุประสงค์ที่กำหนดไว้ แต่เนื่องจากโครงสร้างของผลิตภัณฑ์เหล่านี้วิธีการปรับสมดุลของพวกเขาและคณิตศาสตร์ของการประนอมถือครองขยายเกินหนึ่งวันหรือเดือนขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่สามารถนำไปสู่​​ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันมากจากการเพิ่มขึ้นง่ายสามหรือผกผันของ ผลตอบแทนเ​​ฉลี่ยของมาตรฐานในช่วงเวลาเดียวกัน ความแตกต่างนี้ในผลการสามารถขยายในตลาดที่มีความผันผวน เป็นผลให้ประเภทนี้ของเงินลงทุนมักจะไม่ได้รับการออกแบบสำหรับกลยุทธ์การซื้อและถือแม้ว่า "ถือ" ระยะเวลาการครอบคลุมเฉพาะหลายวัน กองทุนดังกล่าวไม่ได้มีเจตนาที่จะใช้โดยนักลงทุนที่ไม่ได้ตั้งใจที่จะใช้ตรวจสอบและจัดการพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เงินเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงกว่าทางเลือกที่ไม่ได้ใช้ยกระดับ ตัวอย่าง: สมมติว่าคุณซื้ออีทีเอฟ leveraged ที่ออกแบบมาเพื่อเป็นสองเท่าของผลตอบแทนของดัชนีโดยเฉพาะอย่างยิ่งในวันที่กำหนด คุณซื้ออีทีเอฟสำหรับ $ 100 ต่อหุ้นและดัชนีที่ใช้บังคับอยู่ที่ 10,000 วันนั้น วันรุ่งดัชนีเพิ่มขึ้น 10% คุณสามารถคาดหวังส่วนแบ่งของอีทีเอฟจะเพิ่มขึ้น 20% มาอยู่ที่ $ 120 แต่ขอบอกว่าในวันต่อไปนี้ดัชนีลดลงกลับลงไปที่ 10,000 การลดลงนี้จะเป็นการลดลงทุกวันในดัชนีของ 9.09% (ตั้งแต่ 11,000 บาท) อีทีเอฟ leveraged จะมีการลดลงของรายวันที่สอดคล้องกันของ 18.18% ส่วนแบ่งอีทีเอฟจะมีราคาอยู่ที่ $ 98.18 ($ 120.00 & ndash; 21.82 $) ดังนั้นแม้ว่าดัชนีจะแบนในช่วงสองวันที่อีทีเอฟ leveraged ได้รับความเดือดร้อนสูญเสียในช่วงเวลาเดียวกัน การแสดงที่เกิดขึ้นจริงต่อไปนี้เกิดขึ้นระหว่าง 1 ธันวาคม 2008 และ 30 เมษายน 2009 และเน้นสมมุติข้างต้น: ดัชนีดาวโจนส์สหรัฐน้ำมันก๊าซได้รับ 2% ในขณะที่อีทีเอฟที่กำลังมองหาที่จะส่งมอบครั้งที่สองผลตอบแทนรายวันดัชนีลดลง 6% อีทีเอฟที่กำลังมองหาที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบครั้งที่สองผกผันของผลตอบแทนรายวันดัชนีลดลง 26% อีทีเอฟที่กำลังมองหาที่จะส่งมอบสามเท่าของผลตอบแทนรายวันของรัสเซล 1000 บริการทางการเงินดัชนีปรับตัวลดลง 53% ในขณะที่ดัชนีได้รับจริงรอบ 8% อีทีเอฟที่กำลังมองหาที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบสามครั้งผกผันของผลตอบแทนรายวันดัชนีลดลง 90% ในช่วงเวลาเดียวกัน นักลงทุนควรเข้าใจวัตถุประสงค์การลงทุนของเงินทุนที่พวกเขาจะซื้อ ก่อนการตัดสินใจลงทุนคุณควรอ่านหนังสือชี้ชวนอย่างรอบคอบ หากท่านมีข้อสงสัยประการใดกรุณาติดต่อแนวหน้านายหน้าบริการและ reg; ที่ 800-339-5024 สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การแจ้งเตือนนักลงทุนที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการ ก. ล.ต. และ FINRA เกี่ยวข้องกับ ETFs leveraged และผกผัน ความเสี่ยงจากการ ETFs สินค้าโภคภัณฑ์และ ETNs สินค้าผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETPs) เป็นเงินลงทุนที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนคล้ายกับหุ้นแต่ละ ราคาและความคุ้มค่าของผลิตภัณฑ์อาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงในการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวมความผันผวนของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหรือปัจจัยที่มีผลอุตสาหกรรมหรือสินค้าโภคภัณฑ์ ETPs สินค้าโภคภัณฑ์อาจจะมีความผันผวนสูงกว่าหลักทรัพย์ ETPs และอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกคน ปัจจัยเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันของผลิตภัณฑ์สินค้าโภคภัณฑ์อาจรวมถึง แต่ไม่ จำกัด การใช้งานของผลิตภัณฑ์ของเทคนิคการลงทุนเชิงรุกซึ่งอาจรวมถึงการใช้งานของตัวเลือกฟิวเจอร์สส่งต่อหรืออนุพันธ์อื่น ๆ ความสัมพันธ์หรือมีความสัมพันธ์ผกผัน; ราคาในตลาดที่มีความเสี่ยงแปรปรวน และการใช้ประโยชน์ ทำความเข้าใจเกี่ยวกับสินค้าและ ETFs ETNs นักลงทุนที่ซื้อผลิตภัณฑ์สินค้าที่เชื่อมโยงควรรู้ว่าประสิทธิภาพการทำงานอาจเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากประสิทธิภาพการทำงานของสินค้าอ้างอิงที่เกิดขึ้นจริง นี้เป็นเพราะหลายของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ถือสินค้าโภคภัณฑ์ทางร่างกาย แต่แทนที่จะถือหรือติดตามดัชนีขึ้นอยู่กับฟิวเจอร์สหรือผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ สัญญาฟิวเจอร์สเป็นข้อตกลงที่จะซื้อหรือขายสินค้าโภคภัณฑ์ในวันที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้เพื่อให้ค่าของมันโดยทั่วไปย้ายพร้อมกับราคาสปอตของสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตามความสัมพันธ์นี้เป็นข้อบกพร่อง เพื่อที่จะหลีกเลี่ยงการครอบครองทางกายภาพของสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน, สินค้าโภคภัณฑ์ดำเนินการปกติ "กลิ้ง" ขั้นตอนการทำสัญญาขายใกล้จะหมดอายุและการใช้เงินในการซื้อสัญญาอีกต่อไปเมื่อวันที่ฟิวเจอร์ส ขั้นตอนการซื้อสัญญาฟิวเจอร์สอีกต่อไปวันนี้บางครั้งอาจจะมีราคาแพงมากขึ้นกว่าเพียงแค่การซื้อและการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐานเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงในราคาสปอตของสินค้าโภคภัณฑ์และปริมาณของค่าเวลาในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นอันขาดสถานการณ์ที่เรียกว่า "contango " ดังนั้นหากตลาดสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเรื่องที่ Contango ประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์สินค้าที่เชื่อมโยงจะเบี่ยงเบนไปจากการเปลี่ยนแปลงจุดราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงระยะเวลาเดียวกันของเวลา ก่อนการตัดสินใจลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ETP เป็นอันขาดหรือ ETP เป็นอันขาดนักลงทุนควรอ่านหนังสือชี้ชวนและพิจารณาวัตถุประสงค์ของผลิตภัณฑ์เสี่ยงค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่าย ทางเลือกน้ำหนัก (สมาร์ทเบต้า) เงินลงทุน หรือที่เรียกว่า "การจัดทำดัชนีทางเลือก" หรือ "เบต้าสมาร์ท" การลงทุนทางเลือกน้ำหนักมักจะ ETFs ที่เป็นอันขาดเช่นกองทุนดัชนีดั้งเดิมเป็นอันขาดพยายามที่จะทำซ้ำดัชนีที่เฉพาะเจาะจง กองทุนดัชนีดั้งเดิมบรรลุนี้โดยหลักทรัพย์น้ำหนักขึ้นอยู่กับขนาดและมูลค่าตลาด การลงทุนทางเลือกน้ำหนักแทนที่จะใช้วิธีการตามกฎที่มีลักษณะที่แตกต่างกันเช่นโมเมนตัมราคาการจ่ายเงินปันผลรายได้หรือความผันผวนเป็นอันขาดปัจจัยที่มักจะนำมาใช้ในการจัดการการใช้งาน นักลงทุนจึงควรประเมินทางเลือก ETFs น้ำหนักแบบเดียวกับที่พวกเขาจะลงทุนการจัดการอย่างแข็งขัน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การแจ้งเตือนนักลงทุนที่ออกโดยสำนักงานคณะกรรมการ ก. ล.ต. และ FINRA ที่เกี่ยวข้องกับสมาร์ทเบต้า หุ้นอีทีเอฟสามารถซื้อและขายเฉพาะผ่านนายหน้า (ซึ่งจะเรียกเก็บค่านายหน้า) และไม่สามารถนำมาแลกกับการออกกองทุน ราคาตลาดของหุ้นอีทีเอฟอาจจะมากหรือน้อยกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ประสิทธิภาพที่ผ่านมาคือการรับประกันผลในอนาคตไม่มี